中信证券：产品涨价有望加快成绩增加，上调微盟集团(02013)目标价至20港元视频号迭代带来万亿级电商盈利，套餐功用晋级投合商户全途径私域运营需求。
2021年1月6日,中信证券发布微盟集团(02013)严重事项点评：依据微盟集团公司官网公告，微商城标准版产品价格不变，根底版/高档版年订阅费上调 3000 元，才智零售标准版订阅费从 19800 元/年调整为 26800 元/年，才智零售高档版及其他 SaaS 产品套餐价格坚持不变。中信证券剖析师以为，在视频号电商盈利开释的窗口期，此次产品晋级将进一步迭代丰厚公司中心产品功用，满意商户更深层次营销及办理需求，产品涨价也有望加快公司成绩增加。故上调公司目标价至20.00港元，保持“买入”评级。
视频号迭代带来万亿级电商盈利，套餐功用晋级投合商户全途径私域运营需求。产品涨价驱动成绩加快增加。随同着微信视频号功用及插件的继续迭代，2020年 12 月 25 日，微盟宣告旗下才智零售和微商城解决方案对接视频号直播正在内测中，微盟商家可在视频号打开直播卖货，一起能挂载微盟小程序商城导流。中信证券剖析师以为，视频号的革新有望带来万亿等级的电商零售盈利，而小程序作为品牌商触摸顾客最中心的触点之一，将成为微信生态电商的标配，电商SaaS 公司有望长时间获益。微盟本次套餐晋级大多散布在在店肆装饰、互动营销插件、出售途径、会员办理、客流剖析、高档营销、运营东西、店肆促销等中心功用上，一方面为后续商户全途径私域运营供给更完善的技能保证，另一方面也将驱动公司成绩加快增加。
才智零售继续快速地增加，才智餐饮“三店一体”落地，估计 2021 年将开端奉献成绩增速。才智零售/才智餐饮作为公司大客化战略的产品线年均有望保持较快速地增加。才智零售方面，随同着品牌商数字化建造需求的开释，才智零售新增付费商户有望保持较高增加态势;一起，现有付费商户的门店增购也有望带来 ARPU 的提高，咱们估计 2020/2021 年公司才智零售收入增速均将坚持在 100%以上。才智餐饮方面，随同雅座、商友等产品及团队的整合结束，才智餐饮“三店一体”解决方案已获取左庭右院、呷哺呷哺等标杆性大客，中信证券剖析师估计公司 2021 年将加大才智餐饮产品推行，并完成较高成绩增加。
