股权融资的十大心法与技巧

 江南综合体育app下载安装    |       2024-04-30

  信贷市场最近有个好消息：降准1个百点，将释放1.5万亿元。但这点钱对广大非公有制企业讲是“杯水车薪”，太少了，加上央企国企和你争，真正落到民企口袋里“寥寥无几”。怎么办？

  习在2019年中央经济工作会议上精确指出，今后要努力“提高直接融资比重”。这句话是一个重要信号！从以下三个方面解读：

  “提高直接融资比重”是非公有制企业和小微企业解决融资难融资贵的唯一出路。如果仍然从信贷路径解决这一些企业的资金问题会推动杠杆加高。这是第一层意思。

  第二层意思是，直接融资为主、间接融资为辅是企业未来资产金额来源的一大趋势。因此要全力发展资本市场。

  第三层意思是，通过直接融资，能改变企业的股权结构。使原来的“脆弱型”结构变成现在的“混凝土”结构（即混合结构和吸纳优质股东）。经济要想高水平质量的发展，必须先做到股权结构的高质量。

  既然“直接融资”是未来非公有制企业和小微企业融资的主渠道。下面我向大家介绍“股权融资的十大心法和技巧”：

  1. 融资发展意识。现实中，多数企业经营者更关注滚动发展方式，即获得利润后不分红，直接留存在企业内滚动使用，以此来推动企业未来的发展。多数老板喜欢滚动式模式，他们把所办企业看成养孩子。如果让他们出让或出卖公司股份比割他们身上的肉还要疼。在他们观念中:一个公司若是出卖股份是对企业不负责任的一种表现。我的观点正好相反，我认为一个企业的股权是一笔巨大的“弹性”财富，如果能在适当的时机，通过释放适当比例的股权能够得到企业未来的发展所需资金。例如：拼多多在黄铮的带领下，通过股权融资融进35.5亿美金，成立不到三年就在美国纳斯达克上市，实现了超常规发展。另外通过股权融资获得的资金有三大好处：一是无利息；二是经常使用；三是没有还款的压力。

  2. 一开始就规范经营。投资人不是“傻子”，他们不会把钱投到一家不规范的企业里。在投资界有个说法，即规范经营就是安全经营（资金安全）。所谓规范经营是指企业规范纳税，经营活动符合法律和法规。世界著名咨询公司麦肯锡公司指出：一家经营规范的企业在估值时可提高15%的价值。

  3. 包装商业计划书。所谓商业计划书就是对企业的合理包装和塑造。形象地讲商业计划书就是一部简版的报告文学和一部简版的科幻小说的结合体。千万别把包装理解成“吹牛”，实际上它是一种对企业的全面梳理和亮点的提炼。有亮点的商业计划书才着迷。商业计划书有三种版本，一是书面的（word）版本；另外是口述的（ppt）版本；三是烂熟于心的“腹本”，即一分钟，四句话打动投资人。哪四句话？一是你的市场空间在哪里；二是你的产品差异化在哪里；三是你的市场数据在哪里；四是掌门人是谁。

  4. 打造“核心能力”。投资人对被投企业会做全面系统调研和分析，其中打动他们的关键是你的“核心能力”。只要“核心能力”强大，其它方面暂时不理想，也不可能影响对项目的认同。如，苹果乔布斯在1983年第一次融资时，硬件条件非常差，只有一间“车库”，但他却造出了世界上第一台台式计算机，无人能比。所以投资人迈克尔毫不犹豫地投给他25万美金。“核心能力”说白了就是在行业内你是独一无二的，并且这种能力具有巨大的市场推力，在这一点上需要长期努力。一句话：长期积累，一日爆发。

  5. 渠道与人脉。今天的企业家要和投资家、银行家、证券专家交朋友，要了解投资领域的社群生态和运营规律。但不要占用太多精力，只要了解就可以了。这叫资源储备。用不着就储备在那里，一旦想用，“招之即来，来之能办”。同时，这些关系和人脉有可能成为你事业和项目的参谋和顾问。

  6. 培养左膀右臂。今后会有更多的企业由产业经营跨入到资本经营。在资本运作中有两大要素很重要，一是财务，二是法律。因此经营者或老板要下大气力培养或引进一个左膀——好财务，一个右臂——好法务。有这两路人才保驾护航，企业资本运作航船才能稳健前行。

  7. 一把手是关键。一家企业能不能走上资本运作的道路重点是一把手是否有融资发展的意识和资本运作的战略构想。因此，一把手首先要学通弄懂资本运作的基础原理，否则你走不下去。领导者一旦认识上去了，后面的路就好走了。如，刘强东当年被缺钱快要逼“疯”了。为了弄到钱，刘强东连续三天三夜“恶补”融资课，结果在和投资大佬今日资本的徐新见面时表现的非常专业，原本计划融资200万美金，结果徐新给了刘强东1000万美金。由此可见，一把手了解资本运营的重要性。

  8. 做好谈判准备。投资过程本质上是一个博弈的过程。若企业很好，而掌门人不懂融资套路，有可能会被“涮”或吃亏。要想获得公平对待，被投一方一定要做好充分的准备，提前做好各种预案。否则，投资机构会扬长而去，甚至看不起你。更重要的是被投企业一旦把股份价格卖低了会给企业造成损失。

  9. 纳入政府发展计划。地方政府对优秀企业的支持力度很大。我们要想办法纳入政府辅导计划之中，这样做才能够获得资讯、资源、政策、扶持、参观学习、重要人脉等资源。我的观点是：资讯决定视野，视野决定思维，思维决定行动，行动决定结果。企业绝对不能关起门来孤芳自赏，与外界老死不相往来，这样会错失良机的。建议企业要走出去，多接触同行和先进的东西。我所看到的，所有转型成功的企业其老板和高层都是视野特别开阔的人。

  10. 学会利用媒体。要学会利用媒体宣传自己，扩大自身的影响力，树立好自身品牌形象。许多项目正是由于媒体的报道才引起投资人的关注，进而成为投资对象。如，北大学子戴威创办的小黄车ofo，就是新闻媒体报道了他的事迹后，引起了金沙江资本的合伙人朱啸虎的注意，后来成了他的投资对象等。这样例子非常多。

  借钱发展和融资发展是两个根本不同的概念。现代企业一定是走融资发展的道路。融资发展和借钱发展根本不同在于融资发展是一个吸引外部资金主动走到内部的过程，借钱发展是企业以自有资产抵押向金主借钱。

  时代变了，创新成为今天企业的发动机，企业的发展模式正在发生根本性变革。因此，随之而来的筹资模式也在发生着深刻变化。